1975年越战结束后， 香港一度成为“第一收容港”， 接收了大量越南难 民、船民。这些人到港后， 会被港府统一安置在羁留营。对 于混在他们中间的越共，特 工（特务）发现后会秘密 杀害。 在越战中 侥幸捡得一条命的越南 华裔胡越（周润发 ）随伙伴逃难到港后，如愿见到 素未蒙面、后期曾中 断联系的笔友李立君 （缪骞人），后者是一名社会 工作者，十分同情他的遭 遇。当胡越反杀将他 视作越共的特工后， 李立君决定帮他办去美国的 假护照。办护照时，胡越 结识与他命运无差的沈青（钟 楚红），两人讲好到美 一起生活。 胡越、沈青 等人在菲律宾转机时，沈青及 其他几个女孩被帮他们办护 照的人秘密带走，为找到沈青， 胡越放弃赴美良机，胁迫着该 人来到菲律宾唐人街一家Ba r，原来沈青是被骗 到该处做实为妓女 的Bar女。为了履行许 下的要将沈青照 顾的诺言，胡越答应老板钟 仁（金彪）替他做杀手，并因 之与另一杀手阿三（罗烈） 结成兄弟。但他及 沈青、阿三仅是 钟仁手中的棋子。！