红孩儿因俏皮捣蛋，爱捉 弄人，在生日之时 被寻仇，一番风波在其父 母牛魔王及铁扇 公主袒护之下，安 然渡过，牛魔王更 送其生日礼物独角小马，怎 料独角小马乃天 庭被贬下凡的拍马温化身，拍 马温嘴吐甘蜜，哄得红孩 儿甚是开心，红孩 儿视为好友，其实 拍马温本属天庭 小仙，因触犯天条被 贬下凡，初时只是觊觎红孩儿家中 收藏的宝贝，遂假意跟他结 为好友而已，后同经 患难，终成忘年之交。 但一波未 平一波又起，红 孩儿以为过了生日便终 于可以长大，多添一 岁，但得知原来还是八岁，永 远都不会长大时悲伤不已，铁扇 公主自责，引发心痛 病，红孩儿背母求医， 但无效，过程中反 惹怒九尾狐。九尾狐 欺骗红孩儿唐僧乃仙桃化身，吃其 肉可医心痛病，红孩儿信以 为真，决定捉唐僧。在唐僧往天竺 取西经的途中，遇上红 孩儿，唐僧虽得孙悟空、 猪八戒及沙僧三人保护，但却 敌不过红孩儿的智谋 ，终被捉去。 悟空、八 戒知道后即直闯火云洞欲救 师父，同时，铁扇公主 又揭出一段旧恩怨来， 原来在当年铁扇公主一心想生个年 青俊朗的儿子，永远停留在 十八岁最美好的时光中，乃不惜辛 苦怀胎十八年才让红孩儿出 生，可是却被悟空 误打误撞下致令红孩儿早产，反永 远停留在八岁中，故铁扇公 主对孙悟空的恨是切 齿难忘的！ 红孩儿知 道一切，新仇旧 恨，故苦缠着悟空了，悟空 被精灵的红孩儿气弄得晕头转向 ，再力并，但还是败于他 的三昧真火之下，双方真个斗得难 分难解，悟空向东 海龙王求借大水 ，但还是无法打得败这小鬼，遂 只好请观音相助！观音 慈航普渡，很快就解救了 唐僧，也如红孩儿 之愿，赐赠了仙药去医治铁扇公 主的心痛病，但却 觉红孩儿生有慧根， 惜却不好好利用，而另一方 面，红孩儿也不服观音以 大欺小，观音为 要令他心服口服，遂对 红孩儿三擒三纵，终于把红 孩儿收服，但观音有 感牛魔王及铁扇公 主教子无方，遂决定要红孩 儿到凡间历练，希 望过程中红孩儿能得知凡间 疾苦，因而一改顽劣性格。  红孩儿受到惩罚，虽不服气地到 了凡间的东海渔 村，但以为仗着自己 身怀绝顶法术，不 过也是游戏一场，怎料观音早 已窥破红孩儿的图谋， 不但令其法力减弱，更要他有 口难言，暂时成为 一个哑巴，目的乃令红孩儿多面对 困难，因而更懂善恶。红孩儿 法力虽然大不如前，但是 在凡人眼中，他也足 以称王称霸，未几便成为村 中的孩子王，时龙王 太子得知红孩儿乃当日叫 其老父受辱的始作 俑者，决定报仇，红孩 儿不虞有诈，误堕龙少 爷的圈套，与八仙结 上梁子，结果被八仙 教训一顿，灰头土脸之时幸 得村中老好人花大娘拯救，花 大娘见红孩儿可 怜，更主动收留他。  但红孩儿对于花大娘过严的管教 方式甚为反感，阳 奉阴违，把花大娘 气得可以的时候，观音赐给 花大娘一枝鸡毛覃子，用以作为 教训红孩儿的克星，红孩儿虽怯于 鸡毛覃子不敢做次，但心 里就是不服气，幸得村里众小童 眼中的大姐姐还珠从 中开解，红孩儿终与花 大娘冰释前嫌，感情 日增。同时，红孩儿遇 上乞丐张大吉，二人臭味相 投，一拍即合，成 为忘年好友。  另一方面，龙少爷遇上还珠，色 心顿起，欲对还珠 有所不轨之际， 红孩儿及时出现打救，还 给龙少爷施予教训，更令龙 少爷把宝物「龙珠」吐出。龙少 爷受此大辱，矢志报仇 ，更要夺回龙珠，遂设下陷阱对付 还珠，但最后终 于自食其果，失足掉下山 而死，而还珠更 在危急之际把龙珠吞 下，东海渔村的 劫难亦由此而起，龙母娘娘知儿子 因还珠而死，决定水淹渔村为子报 仇，幸得红孩儿 展露舍身精神， 东海渔村终化险为 夷。 未几，红 孩儿挂念母亲，决回火云洞，铁 扇公主及牛魔王以为可以 再享太平时，九尾狐发现铁扇公主 的法宝芭蕉扇上的「定风珠」内藏 一巨大宝藏的玄机 ，遂利用天赋的美 貌，借故接近牛魔王，希望色 诱他助其偷取芭蕉扇， 牛魔王却不为九尾 狐美色所引诱。九尾狐 无计可施，时看准了铁扇公主 跟其婆婆老奶奶素有嫌隙 ，心生一计，决定借 故接近老奶奶，很快 便取得了老奶奶的信任，二 人同气连枝，一起对 付铁扇公主。 铁扇公 主虽被二人同心对付， 但以为得到红孩儿及牛魔王的帮忙 ，亦无所惧，怎料牛魔王却敌不过 九尾狐的计谋，令牛 魔王也相信妻子无理 针对九尾狐，夫妻嫌隙日深，最后 关系决裂，铁气走，红孩儿 也不值父亲所为，决跟铁扇公 主离去。红孩儿 母子本欲投靠知 交，但发觉世态炎 凉，铁扇公主深有孤儿寡妇 被欺凌的感觉。 另 一方面，九尾狐亦渐露 出狰狞的一面，更 把老奶奶抓去希望逼 铁扇公主交出芭蕉 扇，时老奶奶终于 醒觉误信奸人，后悔莫及，铁 扇公主得知老奶 奶被抓，亦不计前嫌往救 之，却不敌因唾涎九尾 狐美色，而甘愿助纣为虐的妖 精大魔头三头龙。最后 还是邪不能胜正，九 尾狐终于被杀，牛魔王虽然惨胜 ，救出妻母，但同时自己亦 身受重伤，堕下雷池，跌进东海 渔村，失去了一切记 忆，从此变成一个 没有过去的「阿牛」。 身受重伤 的牛魔王幸得还珠悉心照 料，日渐康复， 二人日夜相对，感情日深 ，还珠不知不觉间把芳心暗 许。虽然牛魔王 已然失忆，但每每午夜梦回之时， 却还可以片段式的记起过 往种种，可是当天色渐亮，记忆又 再模糊，周而复始，牛魔 王陷于痛苦之中。 自从牛魔王跌下凡间后，红孩儿 便展开寻父之旅，铁扇公主本欲跟 随，但想起牛魔王对 自己不忠，恨意难消，又再却 步，观音点化铁扇公主，一切 随缘，不能强求，最后铁扇公 主决定留下，让红孩儿独自寻 父。张大吉伴随着红孩儿， 终于找至东海渔村，虽与 牛魔王相遇，可是因为牛 魔王失去记忆的同时 ，样貌亦已改变，故父 子虽然近在咫尺，但却 无法相认。 而龙少爷妹妹 小龙女得知龙少爷葬 身于东海渔村，决 定探明真相，欲帮兄长报仇。过 程中，小龙女怀疑村 中的阿牛，就是火云洞的牛 魔王，遂加以探查。未几，小 龙女亦终于明白兄长龙 少爷身死，亦是 咎由自取，叹息之余却知 道兄长复活有期，开心不已，原 来观音当日给龙母许下诺 言，若龙少爷得到 凡人供奉十万柱香火，便 可复活。时十万柱香火之数已齐 ，兄妹再见，恍如隔 世。 龙少爷虽然复活，但 法力大不如前， 遂要吸取阳气以图恢复昔 日法力。小龙女 答应帮忙，计划偷偷向每个凡人吸 取小量阳气，既不伤人之余 亦可达至目的。 后被牛魔王得知此事，牛魔王不欲 小龙女害人救兄 ，遂舍身把自己的阳气全都给 了龙少爷，小龙女 感激不已。 龙少 爷法力完全恢复之后 ，便找红孩儿报 仇，一雪前耻，但不敌 受伤，龙王得知儿 子死不悔改，大怒，要大义灭 亲，把龙少爷囚禁起来，龙 少爷遂哀求小龙把其释放，小龙 女敌不过兄长的苦苦 哀求，终于偷偷放走了龙少爷 ，龙少爷为了杀 死红孩儿，决定投靠三 头龙的一方，却反被 希望增加功力的三头龙吞 下，自此，龙少爷的法 力全都被三头龙吸收，三头 龙法力大增。 另一方面，还珠与 牛魔王朝夕相对，对牛魔 王情愫渐生，且 因为牛魔王把大部份阳 气输进龙少爷体内，遂大病起 来，还珠在旁悉心照顾，更为 了令牛魔王可以痊愈，还不 惜割肉作药引，牛魔王知道后深受 感动，且在众人推波助澜 之下，终于决定 迎娶还珠，适时，还珠却 得知牛魔王真正身份，原来是有 妇之夫，大受打击，但这刻的她 却已对牛魔王深深的埋下了情根， 不能自拔，胡涂下竟被自私 的心战胜了良知的一面， 千方百计不让牛魔王回复 记忆，希望婚后带同牛 魔王避世隐居。 在还珠跟牛魔 王成亲之日，红 孩儿从小龙女口中得知原来阿牛 便是父亲牛魔王，红孩儿及时阻 止婚礼，还珠伤心不已，但还极 力阻止红孩儿跟牛魔王相认，带 着点竭斯底里地力图留着牛魔王， 更因而被三头龙利用 ，三头龙把还珠迷惑，倒过来对 付牛魔王，把牛魔王置于险地 ，但幸好还珠最 后及时清醒，救了牛魔 王，自己却因而中 毒受伤，成为瞎子，还珠有 感自己作孽太多， 且不想大家为了替自己 疗伤而费煞思量，决定 偷偷离去。 铁扇公主始终念 着跟牛魔王的夫妻情，决定到 凡间寻找之，途 中却遇上偷走的还珠，铁 扇公主本欲救之，但言语间，铁扇 公主终于得知眼前的瞎眼姑娘便是 自己的情敌，醋意大发， 欲拂袖而去，但回望弱女可 怜，故终于救之。此刻， 红孩儿等亦发现铁扇公 主出现，牛魔王希望与 铁扇公主重拾旧好，但铁扇公 主已心如死灰，牛魔 王亦感无面目再作挽留，红孩 儿伤心不已，欲尽办法 挽回父母关系，可是铁扇 公主去意已决，更逼红孩儿 从牛魔王及她之间选择其一，成 为夹心人的红孩儿苦恼不 已。 铁扇公主欲之去之际，终于 知道原来三头龙要对付红 孩儿及牛魔王，并 非只想报仇，更大原因乃希望得到 芭蕉扇上的定风珠 ，原来内里藏着宝物 金禾穗的秘密，传说谁可以得到金 禾穗，谁便可以立即成佛 ，于是三头龙便对红孩儿一家 纠缠不休，最终夺去了定风珠， 到火焰山寻找金禾穗 。铁扇公主在大 义之前，决定暂抛 开私人爱恨，与 牛魔王及红孩儿共同对付三 头龙，终于把三头龙 打败。在生关死劫当中，牛 魔王再次感动铁扇公主，二人重 修旧好，红孩儿开心 不已。 众人终于 寻得宝藏，打开后发现空空 如也，只见一宝箱似乎 被人珍而重之的放在 其中，以为定是有甚么 稀世珍奇，打开后发觉原来只 是一束稻穗，众人 正大惑不解，时观音出现，说 出天下之宝并非甚么 金银财富，而是生命 之源，没有了生命，拥 有的一切就是徒然，众人终明白 一切。观音派牛魔王用这 稻穗向大地耍下种子，让万民千秋 万代也可得到温饱。 此刻 红孩儿方才发觉一直跟 在自己身边的张大吉原 来就是拍马温，观音原来 知红孩儿要在凡间寻父，又怕 他会遇上世途凶险，所以乃 安插拍马温在他身 边助他逢凶化吉，但又怕红孩 儿会过份依赖拍马温，所以才要拍 马温化身凡人张大吉随 他上路。而拍马温今次总算功德 圆满，观音遂准他重返仙界， 红孩儿更约定以后会上天庭探望他 呢。 而经过了 今次的种种历练之后 ，红孩儿对于大人的事 有很多困惑，向观音相询，观 音说出这就是每一个人的命数 了，其实凡尘苦楚又 岂是红孩儿所能尽见的呢？ 同时并感他已从一个顽劣俏皮 的儿童，最终成为一个人 见人爱的童子，乃向 红孩儿提出欲收 其为座下弟子、 往凡间行善的事！ 红孩儿至此 也深被观音的言词 打动，遂答应了下来，从 此就成了观音座下的 左胁侍，亦即是后世人所称的运 财童子，相助观音去普导众生，拯 救世间的苦难厄困了！！