红孩儿因俏皮捣蛋 ，爱捉弄人，在生日之时被 寻仇，一番风波 在其父母牛魔王及铁扇公主袒 护之下，安然渡过，牛魔王更送 其生日礼物独角小马，怎料独 角小马乃天庭被贬下凡的拍马温化 身，拍马温嘴吐甘蜜，哄 得红孩儿甚是开心 ，红孩儿视为好 友，其实拍马温本属天庭小 仙，因触犯天条被贬下凡，初时 只是觊觎红孩儿家中收藏的宝 贝，遂假意跟他结 为好友而已，后同 经患难，终成忘年之交。  但一波未平一波又起，红孩儿以 为过了生日便终于可以长 大，多添一岁，但 得知原来还是八岁 ，永远都不会长大时悲伤不 已，铁扇公主自责，引 发心痛病，红孩儿背母求医，但无 效，过程中反惹怒九尾狐。 九尾狐欺骗红孩儿唐僧乃仙桃化 身，吃其肉可医心痛病， 红孩儿信以为真，决定捉唐 僧。在唐僧往天竺 取西经的途中， 遇上红孩儿，唐 僧虽得孙悟空、猪八戒及沙僧 三人保护，但却敌不过红孩 儿的智谋，终被 捉去。 悟空、八 戒知道后即直闯 火云洞欲救师父， 同时，铁扇公主 又揭出一段旧恩怨来，原来在当年 铁扇公主一心想生个 年青俊朗的儿子，永远停留在十八 岁最美好的时光中，乃不惜辛 苦怀胎十八年才让红孩儿 出生，可是却被悟空误 打误撞下致令红孩儿早产，反永远 停留在八岁中，故铁扇公主对 孙悟空的恨是切齿难忘的 ！ 红孩儿知道一切 ，新仇旧恨，故苦 缠着悟空了，悟空 被精灵的红孩儿气弄得晕头转向 ，再力并，但还是败于他的 三昧真火之下，双方真个斗 得难分难解，悟空向东海龙 王求借大水，但还是无法 打得败这小鬼，遂只好请观 音相助！观音慈航普渡，很 快就解救了唐僧，也如红孩儿之 愿，赐赠了仙药 去医治铁扇公主的心痛病， 但却觉红孩儿生有慧根，惜却 不好好利用，而另一方面，红孩 儿也不服观音以大欺小， 观音为要令他心服口服，遂对 红孩儿三擒三纵 ，终于把红孩儿 收服，但观音有感牛魔王及铁 扇公主教子无方， 遂决定要红孩儿到凡 间历练，希望过 程中红孩儿能得知凡间疾苦，因 而一改顽劣性格。 红孩 儿受到惩罚，虽不 服气地到了凡间的东海渔村 ，但以为仗着自己身怀 绝顶法术，不过也是游戏一场 ，怎料观音早已 窥破红孩儿的图谋，不但令 其法力减弱，更要他有口难言， 暂时成为一个哑巴，目 的乃令红孩儿多面对困难，因而 更懂善恶。红孩儿法力 虽然大不如前，但是 在凡人眼中，他 也足以称王称霸，未 几便成为村中的孩子王， 时龙王太子得知 红孩儿乃当日叫其老父 受辱的始作俑者，决定报仇 ，红孩儿不虞有诈，误堕龙少爷 的圈套，与八仙结上梁子，结果被 八仙教训一顿，灰头土 脸之时幸得村中老 好人花大娘拯救，花大娘见 红孩儿可怜，更 主动收留他。 但红孩儿对 于花大娘过严的 管教方式甚为反感， 阳奉阴违，把花大娘气得 可以的时候，观音 赐给花大娘一枝鸡 毛覃子，用以作为教训红孩儿的 克星，红孩儿虽 怯于鸡毛覃子不敢 做次，但心里就是不服气，幸 得村里众小童眼中的大姐姐 还珠从中开解，红 孩儿终与花大娘冰释前嫌，感情日 增。同时，红孩儿遇上乞丐张大吉 ，二人臭味相投，一拍即 合，成为忘年好友。 另 一方面，龙少爷遇上 还珠，色心顿起，欲对 还珠有所不轨之际，红孩儿及 时出现打救，还给龙少爷施予 教训，更令龙少爷把宝物「龙 珠」吐出。龙少爷 受此大辱，矢志报仇，更 要夺回龙珠，遂设下陷阱 对付还珠，但最后终于自 食其果，失足掉下山而死 ，而还珠更在危急之际把 龙珠吞下，东海 渔村的劫难亦由此而起，龙母娘娘 知儿子因还珠而死，决 定水淹渔村为子报仇，幸得红孩儿 展露舍身精神， 东海渔村终化险 为夷。 未几， 红孩儿挂念母亲，决回火云洞 ，铁扇公主及牛魔王以为 可以再享太平时，九尾狐发 现铁扇公主的法宝芭蕉扇上 的「定风珠」内藏一巨大 宝藏的玄机，遂利用天赋的 美貌，借故接近牛魔王，希望 色诱他助其偷取芭蕉扇，牛魔 王却不为九尾狐美色所引诱。 九尾狐无计可施，时 看准了铁扇公主 跟其婆婆老奶奶素有嫌 隙，心生一计，决定 借故接近老奶奶，很快 便取得了老奶奶的信任，二 人同气连枝，一起对付铁扇公主。 铁扇公主虽被 二人同心对付，但以为得到 红孩儿及牛魔王的帮忙，亦 无所惧，怎料牛魔 王却敌不过九尾狐的计 谋，令牛魔王也相 信妻子无理针对九尾 狐，夫妻嫌隙日深， 最后关系决裂，铁气走，红孩 儿也不值父亲所为，决跟铁扇公主 离去。红孩儿母子本欲投靠知交， 但发觉世态炎凉，铁扇公主深有孤 儿寡妇被欺凌的感觉。 另一方 面，九尾狐亦渐露 出狰狞的一面，更把老奶奶抓 去希望逼铁扇公主交出芭蕉扇 ，时老奶奶终于醒觉 误信奸人，后悔 莫及，铁扇公主得知老奶奶 被抓，亦不计前嫌往救之， 却不敌因唾涎九尾狐美色，而甘 愿助纣为虐的妖精大魔头三头龙 。最后还是邪不能 胜正，九尾狐终 于被杀，牛魔王虽然惨胜，救出 妻母，但同时自己亦身受重 伤，堕下雷池，跌进东海渔村， 失去了一切记忆， 从此变成一个没有过去的「 阿牛」。 身受重伤的 牛魔王幸得还珠悉心照料， 日渐康复，二人日夜相对，感情 日深，还珠不知不觉间 把芳心暗许。虽然牛魔王已然失 忆，但每每午夜梦回之时 ，却还可以片段式 的记起过往种种，可是当天色渐 亮，记忆又再模糊，周 而复始，牛魔王陷于痛苦之 中。 自从牛魔王跌下 凡间后，红孩儿便 展开寻父之旅，铁 扇公主本欲跟随，但想起牛 魔王对自己不忠，恨意难消，又 再却步，观音点化铁扇公主 ，一切随缘，不能 强求，最后铁扇公主 决定留下，让红孩儿独自寻父。 张大吉伴随着红孩儿，终于找至 东海渔村，虽与牛魔王相遇，可是 因为牛魔王失去记 忆的同时，样貌亦已改变，故 父子虽然近在咫尺，但却无法 相认。 而龙少 爷妹妹小龙女得 知龙少爷葬身于东海 渔村，决定探明真相， 欲帮兄长报仇。过程中 ，小龙女怀疑村中 的阿牛，就是火云洞的牛魔王 ，遂加以探查。未几 ，小龙女亦终于明白兄长 龙少爷身死，亦是咎 由自取，叹息之余却知道兄 长复活有期，开心不已，原 来观音当日给龙 母许下诺言，若龙少爷得到凡 人供奉十万柱香火，便可 复活。时十万柱香火之数已齐 ，兄妹再见，恍如隔世。 龙少爷 虽然复活，但法力大不如前 ，遂要吸取阳气以图恢复昔日法力 。小龙女答应帮忙，计划 偷偷向每个凡人吸取小量阳气 ，既不伤人之余亦可达至目的。后 被牛魔王得知此事， 牛魔王不欲小龙女害 人救兄，遂舍身把自己的阳 气全都给了龙少爷，小 龙女感激不已。 龙少爷法力完全 恢复之后，便找红孩儿报仇，一 雪前耻，但不敌受伤，龙王 得知儿子死不悔改，大怒，要 大义灭亲，把龙少爷囚禁起来，龙 少爷遂哀求小龙把其 释放，小龙女敌不过兄长的苦苦哀 求，终于偷偷放走了龙少爷，龙少 爷为了杀死红孩儿，决定投靠三头 龙的一方，却反被希望增加功力 的三头龙吞下， 自此，龙少爷的法 力全都被三头龙吸收， 三头龙法力大增。 另一方面，还珠与牛魔王朝夕 相对，对牛魔王 情愫渐生，且因为牛魔王把 大部份阳气输进 龙少爷体内，遂大病 起来，还珠在旁悉心照顾 ，更为了令牛魔王可以 痊愈，还不惜割肉作 药引，牛魔王知道后深受感动 ，且在众人推波助澜之下， 终于决定迎娶还珠，适时， 还珠却得知牛魔王真正身份 ，原来是有妇之夫，大受 打击，但这刻的她 却已对牛魔王深深的埋下了情根 ，不能自拔，胡涂下 竟被自私的心战胜了良知 的一面，千方百计不让牛 魔王回复记忆， 希望婚后带同牛 魔王避世隐居。 在还珠跟牛魔 王成亲之日，红 孩儿从小龙女口中得知原来阿牛便 是父亲牛魔王，红孩儿及时阻 止婚礼，还珠伤心 不已，但还极力阻 止红孩儿跟牛魔王相认，带着点 竭斯底里地力图留着 牛魔王，更因而被三头 龙利用，三头龙把还珠迷惑，倒过 来对付牛魔王，把牛 魔王置于险地，但幸好还珠最 后及时清醒，救了牛魔王，自 己却因而中毒受 伤，成为瞎子，还珠有感自己作孽 太多，且不想大家为了替自 己疗伤而费煞思量，决定偷偷离 去。 铁扇公主始终念着 跟牛魔王的夫妻情，决定到凡间寻 找之，途中却遇 上偷走的还珠，铁扇公主 本欲救之，但言 语间，铁扇公主终 于得知眼前的瞎眼 姑娘便是自己的情敌， 醋意大发，欲拂袖而去，但回望弱 女可怜，故终于救之。此刻，红 孩儿等亦发现铁扇公主 出现，牛魔王希望与铁扇公主重 拾旧好，但铁扇公主已心如死 灰，牛魔王亦感无面目再作 挽留，红孩儿伤 心不已，欲尽办法挽回父母关 系，可是铁扇公主 去意已决，更逼红孩儿从牛魔王及 她之间选择其一， 成为夹心人的红 孩儿苦恼不已。 铁扇公 主欲之去之际，终于知道原来 三头龙要对付红孩儿及 牛魔王，并非只想报仇，更大原因 乃希望得到芭蕉扇上 的定风珠，原来 内里藏着宝物金禾穗的秘密，传说 谁可以得到金禾 穗，谁便可以立即成佛，于是三 头龙便对红孩儿一家 纠缠不休，最终夺去了定风珠 ，到火焰山寻找 金禾穗。铁扇公主在大义 之前，决定暂抛开私 人爱恨，与牛魔王及红孩儿共同对 付三头龙，终于把三头龙打败。 在生关死劫当中，牛魔王再次 感动铁扇公主，二人重修旧 好，红孩儿开心不已。  众人终于寻得宝藏， 打开后发现空空如也，只见一宝 箱似乎被人珍而重 之的放在其中，以为定是有甚么稀 世珍奇，打开后发觉原来只是一束 稻穗，众人正大惑 不解，时观音出现，说出 天下之宝并非甚么金银财富， 而是生命之源，没 有了生命，拥有的 一切就是徒然，众人终明白一切。 观音派牛魔王用这稻穗 向大地耍下种子，让万民千秋 万代也可得到温饱。  此刻红孩儿方才发觉一直 跟在自己身边的张大吉原来 就是拍马温，观音原来知红孩 儿要在凡间寻父，又 怕他会遇上世途凶险，所以乃安 插拍马温在他身边助他逢凶 化吉，但又怕红孩儿 会过份依赖拍马温， 所以才要拍马温化身凡人张大吉 随他上路。而拍马温今次总算功德 圆满，观音遂准他重返仙界 ，红孩儿更约定以后会上天 庭探望他呢。 而经过了 今次的种种历练之后，红 孩儿对于大人的事有很多困惑， 向观音相询，观音说出 这就是每一个人的命数了，其 实凡尘苦楚又岂是红 孩儿所能尽见的呢？同时并 感他已从一个顽劣俏皮的儿 童，最终成为一个人见人爱 的童子，乃向红孩儿提 出欲收其为座下弟子、往凡 间行善的事！ 红孩儿至 此也深被观音的言词打动，遂答应 了下来，从此就成了观音座下的 左胁侍，亦即是后世人所称 的运财童子，相助观音去普 导众生，拯救世间的苦难厄困 了！！